揭秘一下配资平台的内幕！融资融券是骗局吗？

前言：

股票配资是一种违规的高杠杆金融，证监会三令五申场外配资禁令。由于在正式的股票交易中，股票配资这种形式杠杆高，门槛低，很少会看到官方背景的财经媒体报道，因此一些刚入市的股民对此是不大熟悉的，也因此成为了某种灰色地带。

场外配资的高灵活度与证券公司相比较高的杠杆率和行业运转多年带来的规则保障无疑是一种额外的选择。配资公司按照股民现有的资金量提供相应比例的资金，从而达到放大资金量的目的，这相当于所谓的“加杠杆”，配资借助杠杆，扩大收益的同时也扩大了交易风险。

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在这里，就揭秘一下配资平台的内幕，配资平台分两种：

第一种是就是纯粹赚手续费的，有良心的平台。这种配资公司，会把你购买股票的单子，用他们自己的账号，在股票市场买相同额度的股票，这就是常说的垫资。

这种平台只能做多，如果提供做空的服务，也只能对融资融券的股票做空。

配资平台一般10W资金，每天收取100左右的利息，一年就是3.6W，他们资金的年化收益大概是36%。也就相当于你在借高利贷炒股。

还有，这种场外配资公司，杠杆非常高，能提供10倍杠杆。也就是，如果你1W本金，配资10W买入一只股票，次日股票跌停，你就亏损1W元，本金就全没了。

(可惜的是，缺乏监督的情况下，良心也会变的，详情见后面的故事)

第二种，是黑平台，跟客户对赌。也就是说，无论是多少钱，买什么股票，配资公司都在系统上显示，你已经买了。但是实际上，他们根本没有拿一分钱到证券市场买股票，反正散户90%都是亏钱的，等你平仓时，如果账面上浮亏，那你的亏损就是亏给配资平台。

如果赚钱了，小赚的话，他们也会把赚的让你出掉，如果大资金盈利较大，要么各种理由不让兑现利润，要么直接跑路。

有些可以做空的配资平台，如果他们能做空的股票不是融资融券的，那么绝对是对赌平台。即使是可以融资融券的，每个融资融券账户，可以做空的量也是有限制的，一般一个配资平台的交易量，是不可能满足那么多客户做空的。

所以说，能让你做空的配资平台，很大概率是对赌的。

配资平台都是缺乏监管的，你的资金也是存在配资公司账户上。如果平台良心是好的，所有的单子都直接到市场买了股票，你的本金应该还是比较安全的。

民间配资公司，是不受监管的，否则早就被查封了，券商配资杠杆才1:1，你搞1:10，国家可能允许吗?所以，民间融资行为，实际上是借贷行为，当然，也是没有监管的。

四种配资玩法

在内地配资这个江湖，玩法基本大同小异。

第一种是比较常见的单账户配资模式。即配资人将保证金打入配资公司设立的个人账户，然后资金方按一定杠杆比例打入杠杆资金，进行操作。

券商营业部在这个过程中充当的角色就是监管资金，以保证不会出现配资人挣了钱却分不到钱的情况，也要保证配资公司不会卷走保证金。

这种模式的配资常见于各大券商营业部。甚至有营业部的老人戏言，没有这些配资户，很多营业部的生存都难以为继。

第二种是两融账户绕标模式。这是一种相对隐蔽，但很多配资公司都喜欢采用的模式。

出资人在证券公司开立两融账户之后，打入资金，券商两融最高可以按1.5倍的杠杆进行融资，而在此之前，出资人可能还做了一次夹层(因为是个人行为，很多时候监管比较困难)，这种模式的实际杠杆率比较高。

假如出资人出1个亿的资金，可以做1个亿的夹层，然后通过两融加1.5倍的杠杆，出资人此时的杠杆可以放到4倍，而出资人给配资人的杠杆，当下普遍的做法是3倍至4倍，那意味着，最终配资人可以运作的资金杠杆已达16倍。

据记者调查，最近不少券商的两融绕标业务被叫停或遭到严管，但仍有一些配资业务在使用这种模式。据券商营业部人士介绍，两融成本年化一般不会超过8%，而配资成本年化可达到14%甚至以上的水平，这意味着中间有6%左右的套利空间。

对于配资公司来说，吸引力很大。

第三种是信托模式。这是一种看上去相对合规的模式。

根据银监会58号文(《关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》)，信托产品优先受益人与劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1：1，最高不超过2：1，不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例。

也就是说，配资公司可以通过发行信托产品进行运作。

同理，配资公司出资1亿元，按照1：2的杠杆，可以将资金放大到3亿元，而如果配资公司中间做一个夹层的话，杠杆可以放得更大。

不过，这种模式有一个缺陷，据业内人士介绍，按照规定，2倍杠杆信托产品需要配置至少20%的固定收益产品，因此资金效率可能会相对偏低。

第四种是走香港通道模式。这也是容易被市场忽略的一种模式。

据业内人士介绍，通过香港券商配资并不是一件非法的事情，而且融资利率比较低，大多在3%至4%之间，杠杆水平可以做到6倍。

内地金主可以在香港券商设立账户，打入保证金之后，可以将账户让给配资人操作，并通过沪股通或深股通进行股票买票。

其中，客户和配资方的议价空间更大。在近期A股大涨期间，虽然美元表现并不强势，但港元却频频触及“弱方兑换保证”，而债券市场和房地产市场波澜不惊，这表明不少资金在通过港元兑成人民币买入A股。

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股票配资的注意事项有那些？

1、股票操作水平

股票配资放大了杠杆，在放大盈利的同时，也放大了风险，所以进行股票配资时，如果你盈利能力不强，做自己的账户就是亏损的话，再做股票配资很可能会亏的更快。

因此在做股票配资之前，一定要掂量一下自己的操盘水平，看看自己是否适合做股票配资。

2、股票配资比例

这也是股票配资一个很大的风险点，特别是对于首次做股票配资的客户，更不能一味的要求高比例的配资。股票配资的比例越高，风险也相应越大。

建议初次做股票配资的客户，配资比例不要超过1：5倍。

3、股票配资满仓操作

很多配资客户都有这样的感觉：做股票配资如若没有满仓操作就很吃亏。试想一下，如果你判断正确满仓操作的确是能赚不少，但如若你判断失误，满仓操作只会带来 更大的亏损。

曾经遇到这样一个客户，一直都是半仓操作，赚了一些，一次满仓操作，之前的盈利全部回吐，自己的资金还亏了不少。所以股票配资建议客户不要满 仓操作，单票最大60%仓位。

4、股票配资资金安全

股票配资是近年来才兴起的，完全根据市场经济供求产生的市场，没有任何业内标准，配资公司的生存根本在于自律及诚信，在进行配资的时候，要选择诚信、保障、专业的公司。

刚开始做股票配资最担心的往往就是自有资金(即保证金)的安全问题,所 以选一家专业，有实力的配资公司可以减少您的担心。

股票配资的风险如果不注意的话，会给您造成很大的损失，可是不做股票配资，盈利也不能被放大如何解决这两者之间的矛盾?第一点就是判断自己是否适合做股票配资，即便适合也不要配太高的比例，建议配资比例在2-4倍。

并且一般情况下尽量避免满仓操作，留有一定的资金余地，以防一旦出现判断失误出现盘面亏损时，可以有调整周转或补仓的机会。

股票配资就是一种放大风险，放大盈利的一种方式，做的好可以让你在短期内获得比较大的利润，反之股票配资也能让您损失惨重。

(股票配资)

▋维权的要点是什么?

第一、确定平台跑路的原因，是已经被警方盯上，还是客户投诉数量太多。

第二、第一时间与平台沟通，了解平台态度，是正在解决问题，还是刻意回避，或是已经开始转移资产甚至准备跑路。

第三、确定维权的方式，是与平台协商确定具体的赔偿时间，或者请专业团队委托维权，或直接报警。

第四：向法院起诉，同时申请做财产保全

第五：及时保留有利证据(出入金流水、平台操作流水、平台喊单记录等等)

▋结语

股票配资诈骗案件屡见不鲜，非法平台暗箱操作、老师恶意喊单事件也不断涌现。法援衷心建议广大投资者，当发现资金亏损被骗的时候，第一时间不是等待，不是听信任何谣言，更不要被吓唬，而应该积极采取行动! 根据我国法律，在不合规平台操作亏损的资金，是可通过法律追回亏损资金的。

还有亏损了但是不知道自己操作的平台是否正规，或者是不是被老师欺骗了，如果有类似的情况亏损了不要慌，保存好聊天记录交易截图相关证据，是可通过法律追回亏损资金。