企业债券发行的依据和流程

企业债券发行的依据和流程

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(一)法律依据

1.《公司法》

2.《证券法》

3.《企业债券管理条例》

4.国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知

5.地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知

(二)主管部门及审批程序

企业向国家发改委上报企业债发行材料，同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核准材料，国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文;证监会和人行进行会签，其中人行会签的重点是发行品种和预期年化利率;会签文回到国家发改委，如没有问题，国家发改委下达正式发行批文。

(三)发行程序

对于发行企业债，在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商，由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作。

1.确定发行主体

2.确定担保人或担保方式，担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式。

3.确定筹集资金的使用项目

4.确定其他中介机构

5.确定发行方案

6.主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请

7.主承销商协助企业建立与主管部门的关系

8.制作申请材料并报国家发改委审批

9.发行和承销准备工作

10.发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等

11.其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等

发行企业债与其他融资方式的区别

相对于从商业银行贷款(间接融资)、发行股票等传统融资方式，发行企业债券、公司债券、短期融资券等直接融资方式更具有如下优势：

放宽发行主体的限制：国有企业、民营企业，上市公司、非上市公司，只要够规模、够条件的，都可以发行债券。

期限优势：企业债属于中长期融资方式，资金使用期限为3-10年，而且可以持续发行二期三期，企业可自由选择;银行贷款主要以短期流动资金为主，不能满足企业的中长期项目用资需求。

融资成本：降低融资成本，分散融资风险。债券的融资成本跟信用级别、担保情况、发行期限等因素都有直接联系。而且我国正处于加息通道中，发行企业债可以锁定预期年化利率，规避加息风险。

审批效率：企业债属于国家大力推荐扶持的融资品种，符合发行条件即获批准，而且资金一步到位，余额由券商包销。

资金用途：企业债募集资金用途比较灵活，可以用于项目、补充流动资金、优化财务结构、偿还银行贷款等。

关于企业债券发行如还有各种各样的疑问和纠纷，发生类似事情时可以来找律师帮忙。