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律界问答财务管理计算公式总结

财务管理计算公式总结

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财务管理计算公式总结

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偿债能力分析指标短期偿债能力分析：

1、流动比率=流动资产/流动负债分析：比率越高，短期偿债能力越强，但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。

另外，该指标排除了企业规模不同的影响，适合企业之间和本企业不同历史时期的比较（营运资金=流动资产资产负债率）（大，则股东投入资本在资产中所占的比重小，财务杠杆大）

3、利息保障倍数=息税前利润/利息分析：衡量企业支付利息的能力。比率越低，越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。

注：息税前利润=利润总额+费用化利息；分母利息包括费用化利息，还包括计入固定资产成本的资本化利息。

4、产权比率=负债总额/股东权益总额低，财务状况好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险小。

5、有形净值债务率=负债总额/（股东权益销售成本）/销售收入净额_100%分析：反映销售收入提供毛利润的能力或补偿期间费用的能力。

销售净额是扣除了销售退回、销售折扣和折让后的净额。比率越大，通过销售获利的能力越强。

2、销售净利率=净利润/销售收入净额_100%分析：反映销售收入提供税后利润的能力，评价企业通过销售赚取利润的能力。

比率越高，扩大销售获得收益的能力越强。这两个指标都可进行横向分析和纵向分析，但在不同行业间企业不适合比较。

3、资产报酬率=净利润/资产平均总额_100%分析：反映利用资产获取利润的能力。比率越高说明盈利能力越高。需要进行横向和纵向比较，才能正确评价企业经济效益的高低，并发现经营管理中存在的问题。

4、股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额_100%辍产报酬率_平均权益乘数分析：反映企业股东获取投资报酬的高低。

比率越高，获利能力越强。提高股东权益报酬率的两个途径：

1、提高资产报酬率，在财务杠杆不变的情况下，通过增收节支提高资产利用率来提高股东权益报酬率；

2、提高权益乘数（有财务风险）。

5、资产息税前利润率=息税前利润/平均总额

6、资产利润率=利润总额/资产平均总额

7、资产净利率=净利润/资产平均总额反映投资收益的指标

1、每股收益=（净利润优先股股利）/年度末发行在外的普通股股数

3、股利发放率=每股股利/每股净收益分析：比每股盈余更能反映投资者的当前利益注：股利支付率=每股股利/每股收益，若无优先股股利，则两者相等。

4、市盈率=普通股每股市价/普通股每股盈余分析：反映投资人对每元净利润所愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。

指标越高，表明市场对公司的未来越看好，但投资风险越大。不能用于不同行业公司的比较。新兴行业市盈率高，成熟工业市盈率低，但不说明后者的股票没有投资价值。

5、每股净资产=年度末股东权益总额/年度末发行在外股票股数分析：纵向比较可以反映公司的发展趋势和盈利能力。

6、市净率=普通股每股市价/普通股每股净资产分析：表明市场对公司资产质量的评价。

7、收益留存率=（每股利润每股股利）/每股利润=（净利润现金股利额）/净利润杜邦分析法杜邦分析体系最核心的指标是权益报酬率，其分解式如下：权益报酬率=净利润/平均所有者权益=（净利润/平均总资产）_（平均总资产/平均所有者权益）=资产净利率_平均权益乘数=（净利润/销售收入）_（销售收入/总资产）_平均权益乘数=销售净利率_资产周转率_平均权益乘数分析：根据该分解后的公式，决定权益报酬率的因素有三个方面的因素：

1、销售净利率，即从企业的销售活动分析，从销售额和销售成本两方面进行。

2、资产周转率，反映资产管理的能力，从资产的各个构成部分进行分析问题。

3、权益乘数，反映资本结构，权益乘数高，则负债比例大，能给企业带来较大的杠杆利益，但同时也有较大的风险。现金流量分析现金流量的结构分析流入结构分析反映企业的各项业务活动的现金流入在全部现金流入中的比重，以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况。

流出结构分析反映企业现金的用途和去处流入流出比分析可计算三种活动各自的流入流出比。结果可进行纵向或横向比较。盈利质量分析盈利现金比率=经营现金净流量/净利润分析：比率越高，反映企业盈利质量越高。

再投资比率=经营现金净流量/资本性支出分析：比率越高，反映企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。

筹资与支付能力分析外部融资比率=经营性应付项目增(减)净额+筹资现金流入量/现金流入量总额分析：反映企业的筹资能力，比率越高，企业的筹资能力越强。

强制性现金支付比率=现金流入总额/(经营现金流出量+偿还债务本息付现)分析：反映企业用现金偿债的能力。比率越高，现金偿债能力越强。

到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/(本期到期债务本金+现金利息支出)分析：比率越高，企业偿付到期债务的能力越强。

现金偿债比率=经营现金净流量/长期债务总额分析：反映企业经营活动提供的现金偿还长期债务的能力。比率越高，能力越强。

货币时间价值的计算复利终值FM=PV(1+i)n现值PV=FV/(1+i)n=FM_PVIFi,n普通年金终值FVA=A_FVIFAi,n现值FVA=A_PVIFA,n先付年金终值FVAn=A(FVIFAi,n书1)现值PVADn=A(PVIFA.+1)i,nAPVIFAim=APVIFAinPVIFim,终值M=A_FVIFAi,n永续年金终值：无终点，故无终值现值：V0=A_PVIFAi,3=A_1/i期望和方差n期望收益率R八,PR方差i111标准离差率由两种资产组成的投资组合，只有当两者完全正相关时，组合的标准差才等于两种资产标准差的加权平均。

但若相关系数小于1,组合的标准差小于各自标准差的加权平均，风险减小。协方差和相关系数协方差若为正，则表明两只股票收益率的变化是同方向的；

反之，则变动方向相反。相关系数若为正，则两只股票收益率之间同方向变化，为负则反方向变化。若PAB=0,则两者不相关；

若PAB=1,则两者完全正相关(方向完全相同)；若PAB=T)长期借款资本成本率1L(1T)2.权益成本Kb=B(i_Fb)普通股;零成长股票，则若为固定成长股利政策，则KS=D1/P0(1Rii(RMV)XXX(PfSfti1(nuniEBITD/(1-T)净现值(NPV是指将投资项目各年现金流入的现值之和减去现金流出的现值(净投资额)后的差值。

法则：一个投资方案若NP止0则应采纳；反之拒绝t=1NCFt(1r)t股利政策四种类型：剩余股利政策固定股利用PV股利CF固定股利支付率政策0低正常股利加额外股利政策剩余股利政策就是在企业确定的最佳资本结构下，税后净利润首先满足投资的需求，然后有剩余才用于分配股利。

只有该投资机会的预期报酬率高于股东要求的必要报酬率，才能为股东所接受。优点：此股利政策的综合资本成本最低。缺点：波动性大。

固定股利或稳定增长股利政策：即企业在较长时期内支付固定的股利额，只有当企业对未来利润增长确有把握，且不会发生逆转时，才增加每股股利。

优点：股利稳定，增强投资者的信心，有利于股票价格的上升。有利于投资者有规律地安排股利收入和支出。缺点：在公司利润下降或资金紧张时，为了保证股利的支付，会导致资金短缺，财务状况恶化。

固定股利支付率政策即每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利。优点：企业的股利支付与企业的盈利状况密切相关，不会给企业带来较大的财务负担。

缺点：会给股利带来较大的波动性，从而影响股价的波动，不利于树立公司的良好形象。低正常股利加额外股利政策：介于稳定股利政策与变动股利政策之间的折中的股利政策。

即每期都支付稳定的较低的正常股利额，在企业盈利较多的时候，再根据实际情况发放额外股利。兼具稳定性和灵活性，为多数企业所青睐。

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